网传券商内部200只股票黑名单完整版 罗列上市公司“问题”和“黑幕”

[闽南网]

近日，一份“某券商筛选的上市公司黑名单”在网络上传播，引起投资者关注。名单中列举了200家上市公司的“问题”和“黑幕”。

黑名单完整名单

近日，某券商的上市公司黑名单外泄，整整200家上市公司被该券商列入黑名单，但有理有据。

一方面，让我们能足够了解上市公司的太多问题和黑幕，二方面，让我们一起揭开这些上市公司背后的乱相。

名单如下：

1．联建光电(300269)：财务造假

2．海正药业(600267)：财务造假

3．北大荒(600598)：财务造假

4．汇洁股份(002763)：董事长内幕交易，监管部门公开谴责

5．嘉寓股份(300117)：财务造假，监管部门公开谴责

6．大智慧(601519)：利润跨期调整

7．亚太实业(000691)：虚增收入

8．佳电股份(000922)：财务造假

9．力帆股份(601777)：虚增利润，大股东质押85%，主业亏损，2017年利润由房地产价值变动支撑

10．明牌珠宝(002574)：跨行业并购失败，毛利润很低

11．尔康制药(300267)：财务造假

12．风华高科(000636)：财务造假，立案调查

13．三维丝(300056)：财务猫腻，年报无法表示意见

14．星辉娱乐(300043)：乱搞并购，虚增利润

15．中海油服(601808)：16年大幅资产减值，净利暴跌114亿，现金流持续下滑

16．神火股份(000933)：16年大幅资产减值，净利暴跌10亿

17．安源煤业：16年大幅资产减值，净利暴跌20亿

18.st一重：16年大幅资产减值，净利暴跌57亿

19．郑州煤电(600121)：16年大幅资产减值，净利暴跌5亿

20．华锐风电：寅吃卯粮，提前确认收入，16年大幅资产减值，净利暴跌24亿

21．纳思达(002180)：16年跨国并购，年年并购巨额商誉

22．粤传媒(002181)：并购对象造假破产

23．新日恒力(600165)：经营现金流持续为负，并购不利，商誉巨额减值

24．三泰控股(002312)：并购不利，商誉巨额减值，现金流持续为负，苟延残喘

25．益佰制药(600594)：商誉虚值该减不减

26．兰石重装(603169)：无优质资产，经营现金流非常差，靠融资续命

27．罗普金斯：铝型材的生产销售，行业竞争加剧，上市八年主营无增长，连续三年扣非净利润亏损，经营现金流持续为负

28．天翔环境(300362)：近年负债率持续攀升，高负债经营，亏损严重，现金流严重不足，控股股东

存在非经营性资金占用，到期债务未能偿还

29．众应互联(002464)：商誉占比总资产超60%

30．天际股份(002759)：商誉占比总资产超60%

31．巴士在线：商誉占比总资产超60%

32．高升控股(000971)：商誉占比总资产超60%，大股东全部质押，质押套现20亿用于偿还债务

33．天神娱乐(002354)：商誉66亿，占比总资产超60%，现金流很差

34．百花村(600721)：商誉占比总资产超60%

35．帝龙文化：商誉占比总资产超60%

36．天润数娱(002113)：商誉占比总资产超60%

37．天夏智慧(000662)：商誉占比总资产超60%

38．艾格拉斯(002619)：商誉占比总资产超60%

39．星普医科(300143)：商誉占比总资产超60%

40．富春股份(300299)：商誉占比总资产超60%

41．中昌数据(600242)：商誉占比总资产超60%

42．华铁股份(000976)：商誉占比总资产超60%

43.st紫学：商誉占比净资产超100%

44．凯瑞德(002072)：商誉占比净资产超100%

45．长城动漫(000835)：商誉占比净资产超100%

46．国美通讯(600898)：商誉占比净资产超100%

47．南京新百(600682)：商誉占比净资产超100%

48．长城影视(002071)：商誉占比净资产超100%

49．仁东控股(002647)：商誉占比净资产超100%

50．誉衡药业(002437)：商誉占比净资产超100%，36亿减值风险，控股股东质押爆仓，十大股东一半信托，研发人数下降，研发资本化率上升

51．炼石有色：商誉占比净资产超100%

52．维格娜丝(603518)：商誉占比净资产超100%

53．东山精密(002384)：商誉不断增大，利润不断下滑

54．长园集团(600525)：商誉不断增大，利润不断下滑

55．华能国际(600011)：商誉不断增大，利润不断下滑

56．冠福股份：商誉不断增大，利润不断下滑，隐瞒高利贷，关联担保输送利益，减持套现9亿，上市第四年开始扣非净利润连续7年为负，以转型为主业

57．海航科技(600751)：商誉在增加，大股东减持5%以上

58．均胜电子(600699)：商誉在增加，大股东减持5%以上

59．大名城(600094)：商誉在增加，大股东减持5%以上

60．天舟文化(300148)：商誉在增加，大股东减持5%以上

61．永泰能源(600157)：商誉在增加，大股东减持5%以上

62．万里扬(002434)：商誉在增加，大股东减持5%以上

63．天海防务(300008)：商誉在增加，大股东减持5%以上

64.ST中安(600654)：商誉在增加，大股东减持5%以上

65．通鼎互联(002491)：商誉在增加，大股东减持5%以上

66．巨力索具(002342)：各种减持，业绩下滑

67．天宇股份(300702)：欧洲药管局称生产的药物含有致癌物

68．保千里：财务造假，现金流一直为负

69．山东墨龙(002490)：套路减持，财务造假，监管处罚

70．中水渔业(000798)：并购猫腻，巨额亏损

71．苏美达(600710)：主业亏损，财务猫腻

72．华北制药(600812)：主业亏损，财务猫腻

73．常山药业(300255)：大股东套路减持

74．三聚环保(300072)：财务有问题，经营现金流为负

75．先河环保(300137)：管理混乱，临汾环保事件，3500万收购零收入公司涉嫌利益输送

76．中洲控股(000042)：会计变更，利润虚增，大股东全部质押

77．郑煤机(601717)：13年会计变更，调整应收账款计提比例，虚增利润

78．宏达矿业(600532)：信托扎堆

79．中安消：提前变更计提比例，为16年储备大的净利润

80．鞍钢股份(000898)：调整固定资产折旧，虚增利润几十亿

81．包钢股份(600010)：调整固定资产折旧，虚增利润几十亿

82．鹏博士(600804)：业绩增长疲软，大幅调减折旧，高管半年内集体减持

83．惠而浦(600983)：重大会计差错，高管频繁调整

84．登云股份(002715)：财务造假，监管处罚

85．恒顺众昇(300208)：财务造假，金额巨大，监管处罚

86．暴风集团(300431)：公司经营持续失血，极度困难

87．江淮汽车(600418)：有雷

88．天润数娱：重组有猫腻，进展逾期被监管通报

89．东山精密：和暴风关联很大，巨额应收款

90．胜利精密(002426)：牛猫有过预警

91．猛狮科技(002684)：主业持续下滑，信托贷款违约，反复业绩修正，控股股东全部质押，控股股东资不抵债，所持股份被轮候冻结；

92．鞍重股份(002667)：地处辽宁，虚增收入，忽悠式重组

93．南纺股份(600250)：南京国企，出口退税，虚增利润

94．天业股份：无法审计，立案调查，质押违约，担保违规，借款纠纷

95．中科云网：违规确认收入

96．太化股份(600281)：山西国企，虚构贸易，虚增收入，年年亏损

97．振隆特产：存货异常，第三方回款

98．步森股份(002569)：虚构银行存款，虚增资产

99．华创阳安(600155)：虚减银行存款，账外账

100．北大荒：阴阳合同，存货跌价巨额计提

101．康欣新材(600076)：虚减所有者权益，关联交易

102．海联讯(300277)：虚构应收账款收回，大股东垫资

103．新大地：虚构资金循环，现金流结构调整

104．佳沃股份(300268)：财务造假

105．雅百特：虚构海外客户，虚构海外资金循环

106．新中基：设立空壳公司，虚构购销业务

107．皖江物流(600575)：动产差额回购，大宗产业融资托盘

108．普路通(002769)：业绩一般，股东减持

109．上海莱士(002252)：收入下滑，高商誉爱炒股

110．莎普爱思(603168)：产品无药效，受到广泛质疑

111．雪莱特(002076)：管理混乱，预盈变亏损，现金流持续为负，各种并购

112．莱克电气(603355)：套路大减持

113．来伊份(603777)：财务混乱，2000万应收款去向成迷；

114．泰禾集团(000732)：大股东质押率达97%，经营现金流负

115．天津松江(600225)：大股东质押98%，经营现金流负

116．金一文化(002721)：大股东质押84%，扣非净利润下滑严重，经营现金流负，高并购，高商誉，高负债

117．洲际油气(600759)：乱并购，乱投资，扣非利润连亏五年

118．抚顺特钢：虚增资产，立案调查

119．神雾环保(300156)：虚增收入

120．神雾节能(000820)：虚增收入

121．盾安环境(002011)：重组失败，控股股东全部质押，现金流很差

122．江南化工(002226)：重组失败，控股股东全部质押，现金流很差

123．台海核电(002366)：关联交易，虚增收入

124．湖北宜化：连续大亏损

125．双环科技：连续大亏损

126．獐子岛(002069)：财务造假

127．中电电机(603988)：净利下滑，家族集中持股，连续送转，套路减持

128．新海宜(002089)：不务正业，资本运作，开始亏损

129．东方国信(300166)：创业板白马股，但大股东质押比例77%及60%，业绩开始下滑

130．人福医药(600079)：境外巨资收购标的业务下滑严重，经营现金流持续为负，商誉资产65亿，计提风险很大

131．博瑞传播(600880)：主业亏损，2017年利润由房地产价值变动支撑

132．悦心健康(002162)：主业亏损，2017年利润由房地产价值变动支撑

133．银河生物(000806)：10年扣非净利润亏损，十年前虚增收入，隐瞒关联交易，主业亏损，2017年利润由房地产价值变动支撑

134．天成控股(600112)：近6年扣非净利润亏损

135．隆基股份(601012)：重资产重周期，受政策影响很大

136．伊利股份(600887)：跨省追捕，劣迹斑斑，是非不断

137．唐德影视(300426)：演员各种踩雷

138．安彩高科(600207)：连续亏损

139．同方股份(600100)：连续亏损

140．科蓝软件(300663)：连续亏损

141．奥维通信(002231)：连续亏损

142．金浦钛业(000545)：跨界高溢价巨资55亿并购不良资产

143．雏鹰农牧(002477)：严重造假；

144．宁波东力(002164)：子公司合同诈骗事件致亏损30亿

145．棕榈股份(002431)：现金流持续为负，还巨额收购

146．天夏智慧：大股东质押爆仓

147．鸿达兴业(002002)：大股东质押爆仓

148．众泰汽车(000980)：65亿商誉，经营下滑，未完成业绩承诺，商誉有减值风险，业务发展远低于预期

149．四环生物(000518)：25年重组专业户，频繁变换大股东，大股东全部质押

150．新光圆成：捏造23亿扣非净利润

151．亚振家居(603389)：16年底上市，18年上半年营收下滑，净利润开始亏损，为近八年首次，近九成子公司亏损

152．利欧股份(002131)：业务混乱，虚增收入，董事长内幕交易，23亿收购微信公众号，经营现金流持续为负

153．兴源环境(300266)：政府生意，现金流持续为负，债务高企，高比例质押

154．当代东方(000673)：现金流持续为负+高比例质押+连环并购

155．广东甘化(000576)：玩壳七载，主业频变，净利润持续及经营现金流持续为负，回款慢，行业话语权很弱

156．三垒股份(002621)：并购形成较大金额商誉

157．华仪电气(600290)：股东信托扎堆，公司财务耍猫腻，16年前三季度公司盈利3000万，17年4月公告16年亏损4700万，而且公司未按照上交所规定提前进行业绩变动预告

158．德新交运(603032)：信托扎堆，一上市业绩就变脸，营收净利润都大幅下滑，实控人温州大佬胡成中，也是广东甘化控制人，减持套现

159．鹏起科技(600614)：公司及实控人涉及借款纠纷68件，银行账户被冻结还公告不清楚具体原因，不动产被查封，违规担保，发不出工资，股份被冻结，忽悠式增持

160．广汇能源(600256)：商誉过百亿

161．伟明环保(603568)：有问题，毛利比行业偏高，会计动手脚

162．梅雁吉祥(600868)：长期没有实际控制人，散户持有，董监高制定薪酬漏洞掏空上市公司

163．露笑科技(002617)：新能源及光伏行业，并购标的猫腻太明显，近两年经营现金流为负，负债率攀升，长短期借款均大幅走高，公司有10亿资产涉及抵押质押及冻结，实控人股份全数质押

164．华大基因(300676)：业务有问题，没有核心技术

165．中集集团(000039)：业务多元，难以预测，估值打折

166．瀚叶股份(600226)：38亿收购微信公众号

167．商赢环球(600146)：不停并购重组，99年上市至今现金分红为0，扣非净利润连续亏损

168．奥特佳(002239)：公司混乱，银行账户冻结，公司印章和法人章伪造，跨行业大额并购，财务猫腻，扣非净利润开始下滑

169．印纪传媒(002143)：品牌推广及影视行业，大股东套现24亿，质押套现10亿，目前股份被司法冻结（可能是故意的，避免被爆仓），另一位大股东套现10亿，利润都是假的，应收账款不断增加，超高租金租大股东房产

170．奥飞娱乐(002292)：各种并购重组，规模大，已失控，高商誉，实控人套现36亿

171．两面针(600249)：主业萎靡，多元化失败，连连亏损

172．德力股份(002571)：扣非净利润持续为负，并购财务造假

173．中文在线(300364)：集体减持，扣非净利润持续为负，商誉计提风险

174．中南文化：违规担保，实控人违规占用上市公司资金，频繁并购，业绩变脸，商誉计提风险较高

175．通达动力(002576)：主业萎靡，净利开始亏损，各种卖壳失败

176．华业资本(600240)：公司制度不完善，风控体系不健全，转型医疗健康却被被二股东掏空100亿

177．奥瑞德(600666)：关联交易，虚增收入

178．紫鑫药业(002118)：连续财务造假

179．达华智能(002512)：并购标的皆奇葩，大股东疯狂套现38亿，高管更迭频繁，经营现金流一直为负，应收账款和预付账款历年递增，对外不断投钱，标准骗子公司

180．世纪华通(002602)：71亿高商誉，业绩由并购驱动，游戏业务受监管影响

181．神州长城(000018)：债务逾期，大股东全部质押且被司法冻结，在柬埔寨项目风险大，虚假工程，大笔预付款流向大股东关联方

182．坚瑞沃能(300116)：2017年巨亏37.3亿，控股股东所持股份被司法冻结

183．康美药业(600518)：四度卷入贪腐案件，货币资金有猫腻，存货有猫腻，大股东全部质押

184．北京文化(000802)：上市20年至2010年时扣非累计亏损1.72亿元，各种打监管擦边球资本运作不务正业，近十亿购买空壳公司，大股东套现近十亿

185．华谊兄弟(300027)：各种资本运作输送利益，高商誉，股东减持，盈利很差

186．龙星化工(002442)：大股东全部质押，控股股东累计套现20多亿，无心主业，想搞资本运作

187．西部牧业(300106)：外延并购，子公司经营不善，上市以来利润持续下滑，16年17年18年上半年持续亏损，企业管理不行，流动负债逐年增加

188．王子新材(002735)：经营业绩不断下滑，总想跨界并购，曾尝试蛇吞象

189．世纪鼎利(300050)：上市后业绩不断下滑，并购标的承诺期过后业绩立马跳水，频繁跨界乱并购

190．创业黑马(300688)：控股股东限售解禁压线大比例减持，营收净利润不断放缓

191．西陇科学(002584)：多起跨行业并购收效甚微，并购标的业绩非常惨淡，高管更迭频繁，大股东忙于减持及高比例质押

192．雷科防务(002413)：每年常规动作，上市公司在收购，控股股东在减持，管理层在辞职，不时改名及出售原主营业务，10年至14年大股东减持19亿，而上市公司创利仅3亿，目前现金流很差，目前商誉达17亿，减值迹象明显，过度使用股权激励

193．东旭蓝天(000040)：东旭系，宝安地产转光伏，主营业务发展暗淡，光伏投资容易烧钱，现金流差，净利润差，债务压力比较大，控股股东全部质押

194．东旭光电(000413)：东旭系，大股东高比例质押，商誉28亿

195．嘉麟杰(002486)：东旭系，大股东高比例质押

196．广誉远(600771)：客户即股东，大股东侵占，虚增收入

197．华闻传媒(000793)：97年上市至今3次更名，4次更换实控人，高溢价并购，结果并购子公司纷纷业绩变脸，15年商誉达到了28亿，17年商誉计提7亿损失，控股股东股份被司法冻结触及平仓线被动减持，深交所问询，公司忽悠式回答

198．银河电子(002519)：机顶盒、智能机电和新能源汽车零部件，三大业务营收与利润下降，利润与现金流变动差异，募投项目变更，9亿并购业绩不达标，商誉减值，高管减持

199．清新环境(002573)：烟气治理，高度依赖国家政策，资本密集型，公司货币资金很少，经营现金流开始为负，利润开始下滑

200．南风股份(300004)：公司实控人失联，所持股份触及平仓风险，大股东家族连续套现11.69亿，现金流奇差，扣非净利润大幅亏损，并购形成9.47亿高商誉，减值风险很大

当然，黑名单背后，有风险，也有机会。

我们只管告诉大家这些上市公司的问题，具体他们的风险还没有缓解，还是已经过度释放，还是已经危在旦夕，要大家具体甄别具体看了。

不过，据《证券日报》记者梳理，截至去年第三季度末，这份所谓的黑名单中的200只股票，有17只为券商重仓股，占比为8.5%。而在全部3588家A股上市公司中，券商重仓股仅有247只，占比仅为6.88%。

对此，多位券商人士对记者表示，这份“黑名单”的真实性有待考证。因为券商自营选股通常较为谨慎，往往青睐业绩持续向好的标的。而且从过往业绩来看，券商重仓股的平均涨幅还是高于市场平均涨幅的。

17只券商重仓股

出现在“黑名单”中

近日，网络上出现了一份“黑名单”，名为“某券商外泄的上市公司黑名单”，整整200家上市公司的所谓“黑幕”和“问题”被罗列出来，引起了投资者的高度关注。连续两个交易日，上榜“黑名单”的多只股票跌幅超过上证指数的跌幅。

不过，据《证券日报》记者梳理，这份所谓的200只A股黑名单中，有17只为截至去年第三季度末的券商重仓股，分别是中洲控股、三泰控股、誉衡药业、龙星化工、众应互联、清新环境、世纪华通、王子新材、尔康制药、天翔环境、瀚叶股份、华业资本、海正药业、长园集团、皖江物流、海航科技、鹏博士。

截至去年第三季度末，海航科技被两家券商持有，分别是中信证券和中金公司，另外16只股票均被1家券商持有。其中，中信证券持有3只，分别是世纪华通、尔康制药和长园集团；华泰证券“踩中”4只，分别是龙星化工、王子新材、华业资本和皖江物流。中金公司、国盛证券、湘财证券分别持有2只；中国银河、中信建投和江海证券各持有1只。

在上述所谓“黑名单”中，这17家公司的“黑幕”或“问题”主要包括：虚增利润、大股东质押比例过高、股东大比例套现、无心主业、跨行业并购、业绩下滑、商誉过高等。

《证券日报》记者根据上市公司公告、监管机构公告以及近期的公开新闻报道梳理发现，上述17家公司中，确实有部分公司或多或少的存在“黑名单”中提到的问题，但这份名单中罗列的这些“黑幕”或“问题”也有不实之处。

不过，这份所谓的黑名单确实对部分公司的股价造成了一定程度的负面影响。这17只股票中，昨日跌幅最小的是三泰控股，昨日微跌0.32%。而跌幅最大的是华业资本，跌幅为7.66%。昨日跌幅超过6%的还有两只股票，分别是众应互联下跌6.96%，海航科技下跌6.92%。

此外，誉衡药业、龙星化工、清新环境、王子新材、尔康制药、天翔环境、瀚叶股份和鹏博士昨日的跌幅也均超过3%，持股的相关机构可能因此造成比较严重的持仓市值缩水。

券商重仓股平均涨幅

一般来说高于市场

据《证券日报》记者梳理，截至去年第三季度末，在全部3588家A股上市公司中，券商重仓股仅有247只，占比仅为6.88%。而这份所谓的黑名单中的200只股票中，有17只为券商重仓股，占比为8.5%。

对此，多位券商人士对记者表示，这份黑名单的真实性有待考证。因为券商自营选股通常较为谨慎，往往青睐业绩持续向好的标的。而且从过往业绩来看，券商重仓股的平均涨幅还是高于市场平均涨幅的。

2017年，券商的自营业务超越经纪业务成为主营业务收入中占比最大的部分。而进入2018年，自营业务收入对券商营业总收入的贡献还在增加。中国证券业协会近日公布的数据显示，去年131家券商共实现营业收入2662.87亿元，其中证券投资收益（含公允价值变动）为800.27亿元，占比近三成。与2017年相比，券商自营收入占营业总收入的比例进一步提升。

同花顺iFinD数据显示，去年第三季度，券商新进和增持了74只股票。从所属行业来看，这些股票主要集中在电子、医药生物、化工、电气设备和交通运输等板块。

此外，据《证券日报》记者统计，在这247只券商重仓股中，有145家公司今年前三季度业绩同比增长，占比将近60%。而从涨跌幅来看，其中118只股票在去年第四季度以来的涨幅跑赢上证指数的累计涨幅，占比为52%。（记者 吕江涛）

来源：闽南网