福达股份2017年年度董事会经营评述

3月29日消息，福达股份（603166）2017年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2017年公司顺应国内汽车市场产销的平稳增长态势，实现公司净利润较2016年增长30%以上的2017年经营计划。2017年，是全面落实”十三五”规划的关键一年，汽车行业在2016年高基数的基础上平稳增长，行业整体经济运行态势良好。公司2017年度实现营业收入133,353.03万元，同比上升30.21%;实现利润总额14,411.66万元，同比上升27.56%;归属于上市公司股东的净利润13,609.46万元，同比上升34.57%。公司2017年经营状况简述如下：

1、国际化业务步伐稳健公司近年来在不断强化产品研发和品质提升的同时，大力推动与国际知名品牌汽车制造厂商

的业务沟通交流，在国际业务拓展方面取得了重大成效。2017年公司在国际高端客户的开发方面，成功进入了MTU和雷诺日产联盟的采购体系，标志着继2016年公司成功开发以奔驰、沃尔沃为代表的全球知名品牌汽车制造厂商市场之后再次迈出了重要一步。目前公司的国际客户有奔驰、沃尔沃、MTU、雷诺、康明斯、舍弗勒、本田、日野、洋马等。公司除聘用了部分有外资业务背景和工作经验的高级管理人员和欧洲事务代表外，于2017年在德国成立了福达(欧洲)技术有限公司，有利于进一步提高公司汽车零部件技术领域的自主创新及研发能力，缩短产品研发周期，提升产品的品质及质量，解决产品设计及研发过程中的关键工艺、关键工序、薄弱环节，保证产品的有效开发、试验、检测，并进一步满足产品设计及研发的需求。通过上述国际业务的成功拓展，除在相应产品批量后会提高公司业绩外，也为公司其他产品进入国际高端汽车品牌市场赢得了机遇。

2、稳定现有市场的同时加大新产品、新市场开发力度

随着公司近年来在产品转型方面的努力，公司的产品结构和客户结构更加趋于合理与均衡。

公司凭借着过硬的产品质量和优质的服务在现有客户中取得了良好口碑。2017年，公司(含子公司)获得了东风康明斯发动机有限公司、上海日野发动机有限公司、广西玉柴机器股份有限公司、东风柳州汽车有限公司等10余家客户的最佳交付奖项、优秀供应商奖项、先进供应商、先进质量奖等奖项。同时公司在新产品和新市场的拓展方面也取得了突出成绩，2017年公司总计接待客户来访158次，其中国际客户62次，创历史新高。成功开发新产品26项，新市场7个。

3、进一步提高工艺装备水平

公司2017年利用募集资金和自有资金投资约为2.8亿元。主要用于以下装备建设：

(1)乘用车曲轴：通过智能化改造，对关键工序引进国际先进的加工设备进行升级改造，很

好地满足了高端客户和高端产品的质量要求。同时为满足乘用车曲轴市场需求，2017年公司开始组建2条曲轴自动化生产线，投产后年产能将新增40万根。

(2)离合器分公司：2017年组建5条自动化装配检测生产线，将于2018年初全部验收投产。

其中乘用车离合器生产线年产50万套，商用车离合器生产线年产50万套。目前商用车线FD350以上产品上线覆盖率为80%。”年产100万套离合器智能工厂建设”被列入广西自治区”智能制造和智能工厂”项目。

(3)重工锻造：2017年重工锻造规划对4000T1线进行智能化改造，已经于2018年1月底

改造完成验收投产。改造完成后生产效率将提升25%;新建齿轮毛坯生产线建成后，可以有效缓解齿轮毛坯供应的瓶颈。通过智能化改造，重工锻造公司”曲轴数字化锻造车间系统”被国家工信部列入2017年智能制造试点示范项目。

4、公司技术能力稳步提升

在对外技术合作方面，公司与重庆大学合作曲轴动平衡优化和齿轮降噪项目、与上海交大合作建立改性材料联合实验室、与桂林电子科大合作传动系统关键零部件动态仿真与关键技术、与燕山大学和郑州日产合作传动系统扭转振动仿真项目。

2017年公司获得发明专利3项，实用新型专利12项。”广西汽车传动系统核心零部件人才小高地”获得广西自治区人力资源和社会保障厅认定。

2017年公司获得中国合格评定国家认可委员会(CNAS)国家实验室认可证书，标志着试验中心具备了国际认可的按相应认可准则开展检测服务的技术能力，标志着试验中心的管理水平、技术水平、整体实力均达到国际水平，对保障公司产品性能及质量、促进新产品研发、提升国内外客户的认可度具有促进作用，有利于检测、试验等技术服务业务的拓展，并进一步增强公司的综合竞争能力。

5、成本费用控制效果显著

2017年，受到国家供给侧改革以及环保监控机制的强化等因素的持续影响，钢材类原材料、纸箱、压盘等主要材料价格仍延续2016年下半年较大幅度上涨的趋势。公司围绕着年度经营目标，紧密跟踪原材料市场价格变动趋势，通过完善奖励机制、强化供应链管理、拓宽供应渠道等多种方式降低企业采购成本；通过精益制造、智能化改造降低企业生产成本，提高生产效率和物料周转效率；同时各业务模块通过工艺优化、技术创新等措施在提升材料利用率、降低能源消耗等方面取得了成效。通过以上措施为全年业绩的增长和经营目标的实现提供了有效支撑。此外，公司原全资子公司武汉曲轴产品结构较为单一，营业收入增长乏力，近年来持续亏损，因此公司整合武汉曲轴业务并处置武汉曲轴公司股权。通过此次股权转让，将减少武汉曲轴经营不确定性对公司损益的影响，降低公司经营风险，对公司的财务状况和经营成果将产生正面影响。

6、管理标准化工作成绩斐然

2017年，公司在多项管理事务上推进标准化管理工作。在成本标准化方面，公司细化各成本中心和成本项目并将各项成本指标分解到直接责任人，强化责任人对成本的控制；在业务流程梳理方面，将原有的流程进行分类合并，减少了近50%的业务流程，极大提高了工作效率；另外公司在岗位任职标准的建立、规范现场目视化管理以及项目管理标准化方面开展了大量的工作，引进攻关项目考核机制、内部客户评价机制、技术队伍评价机制，使得公司整体管理水平和工作效率得到了进一步提升。

二、报告期内主要经营情况

截至2017年12月31日，资产总额316,070.35万元，比年初减少10.82%;营业收入133,353.03万元，同比增长30.21%;其中主营业务收入128,468.13万元，同比增长29.98%;归属于上市公司股东的净利润13,609.46万元，同比增长34.57%;归属于上市公司股东的净资产210,888.65万元，比年初增长0.85%;基本每股收益0.23元，同比增长35.29%。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、公司所属汽车零部件细分行业发展现状及未来发展趋势

公司产品同属于汽车零部件行业，但行业竞争格局与发展趋势存在一定的差异。各产品所属细分行业的竞争格局与发展趋势如下：

①曲轴行业

内燃机是汽车、工程机械、船舶及发电机组等的主要配套动力。曲轴是内燃机五大核心零部件(缸体、缸盖、曲轴、连杆、凸轮轴)之一。曲轴的作用是与连杆配合，将作用在活塞上的气体压力转变为旋转动力，通过飞轮传送给底盘机构。按照材质区别，曲轴分为锻钢曲轴和球墨铸铁曲轴。相对于球墨铸铁曲轴，锻钢曲轴具有较高的综合机械性能和更高的抗疲劳强度。为了获得更好的可靠性，汽车柴油发动机大都采用锻钢曲轴。

曲轴产品样图曲轴在内燃机内部的结构图

A、行业发展现状

内燃机与曲轴的配套比例约为1:1,曲轴行业的市场情况跟内燃机行业高度相关。根据中国内燃机工业协会《中国内燃机工业销售月报》重点企业数据显示，中国内燃机工业协会统计数据显示，数量方面，2017年1-11月份累计完成内燃机销量5125.78万台。分配套市场来看，截止2017年11月，分配套市场来看，乘用车用内燃机累计销售1991.66万台，累计同比增长4.04%;商用车用内燃机累计销售356.24万台，累计同比增长11.74%;工程机械用内燃机累计销售68.32万台，累计同比增长59.28%。

曲轴作为内燃机的核心零部件，对内燃机的可靠性起着决定性的影响，内燃机生产企业对其曲轴供应商有着严格的要求。目前国内曲轴厂家较多，但规模、质量、技术水平差别较大。从专业曲轴生产企业产品结构细分，只有少数企业生产位于高端市场的汽车发动机曲轴，其余均生产4缸以下的中小型发动机曲轴。当前，随着国内环保要求的不断提高，商用车开始了全面的升级换代，发动机的节油、降噪以及用户对产品可靠性和使用寿命要求越来越高，都会成为重要的考量指标。因此，曲轴的高端主机配套市场会越来越向包括公司在内的规模较大、技术先进的企业集中。

B、行业发展趋势

随着汽车油耗法规、排放法规的实施和升级，发动机电喷化是不可逆转的趋势，曲轴的负荷将不断增大，因此，发动机企业对曲轴强度、精度的要求将日益严格。

曲轴制造技术是发动机制造技术的集中体现，加工难度大，设备投资高，适合专业化大批量生产。当今的曲轴制造技术正朝着高速、智能、复合、环保方面发展，其发展特点是竞争加剧，如何能不断提高生产效率、降低制造成本，以具有竞争力的价格向客户提供高质量的产品，及时满足用户日益增长的需求，成为各企业共同关注的焦点。曲轴的柔性化生产也要求进步，要求能够根据市场的需求及时推出新的产品或转换新的型号生产。

②离合器行业离合器属于汽车传动系统五大总成之一，安装在发动机与变速器之间，用来分离或接合前后

两者之间的动力联系。目前我国汽车离合器主要是干摩擦式离合器，离合器由盖总成和从动盘总成共同组成，其中盖总成通常有膜片弹簧离合器和螺旋弹簧离合器之分。膜片弹簧离合器按照分离操纵方式的不同又可分为推式和拉式两种。

推式膜片弹簧离合器产品样图拉式膜片弹簧离合器产品样图盖总成从动盘总成盖总成从动盘总成

A、行业发展现状由于自动档车型和手动档车型采用不同的传动部件，所以它们之间的比重变化会影响到离合

器与液力变矩器两者产品市场结构的变化，影响我国传统汽车离合器行业发展的前景。虽然我国汽车自动档的车型覆盖比例在进一步扩大，但当前我国人均生活水平仍还处于比较低的情况下，尤其在二三级城市和广大农村，汽车的实用性而不是舒适性仍是中国初次购车者的选择。因此，未来几年我国汽车手动档仍将占据非常重要的地位。从市场容量来看，稳定的新车产量将是保证汽车离合器配套市场持续增长的重要因素。

B、行业发展趋势目前国内推式膜片弹簧离合器得到了普遍应用，只有部分企业能够自行设计制造拉式膜片弹

簧离合器，并在重型汽车领域大量替代进口产品。拉式膜片弹簧离合器具有分离轻便等优点，作为中重型商用车重点研发和推广使用的产品，在未来的中重型商用车领域将逐渐成为主导产品。

③齿轮行业齿轮是机械传动系统中的关键零件，按其形状主要分为圆柱齿轮和锥齿轮，其中锥齿轮可分

为直齿锥齿轮和螺旋锥齿轮。螺旋锥齿轮是一种在两交错轴之间传递动力的曲线锥齿轮，由于其具有渐进接触啮合、重合度较大的特点，所以传动平稳、噪声小、承载能力强、寿命长，可获得较大的传动比和较小的机构尺寸。现代汽车和工程机械驱动桥广泛采用螺旋锥齿轮。

螺旋锥齿轮产品样图

A、行业发展现状

国家已经印发《中国制造2025》，开始实施中国制造强国建设”三步走”战略。制造强国建设要求齿轮产业由”齿轮制造”升级为”齿轮智造”和”齿轮创造”,实现由大到强的转变。我国齿轮产业规模不断扩大，规模以上齿轮制造企业1000多家，骨干企业300多家。2016年齿轮产品销售额达到2205亿元，约占机械通用零部件总销售额的61%,产业规模已经连续数年位居全球第一。我国齿轮产品正从中低端向高端转变，部分高端产品已达到国际先进水平。但是，与国际先进水平相比，我国齿轮产品在功率密度、使用寿命和可靠性等方面确实还有很大差距。2016年，我国齿轮产品进口额高达142.03亿美元，出口54.81亿美元，贸易逆差高达87.22亿美元。

(数据来源：中国机械通用零部件工业协会齿轮分会、中国齿轮行业”十三五”发展规划纲要)

B、行业发展趋势

驱动桥是载货车、客车和工程机械等产品的关键零部件，螺旋锥齿轮是驱动桥的关键零件。

螺旋锥齿轮的质量和技术水平对于载货车、客车和工程机械的发展起着非常重要的作用。随着对汽车平稳性和噪声的要求越来越高，各主机配套厂商对驱动桥螺旋锥齿轮的工艺水平提出了更高的要求。在欧美汽车行业，尤其是商用车等高齿制螺旋锥齿轮得到了越来越广泛的应用。在国内，由于受到现有的铣齿设备条件的限制，渐缩齿制螺旋锥齿轮还是主要的加工方法，只有少数企业从事等高齿制螺旋锥齿轮小批量的生产。

基于对车桥寿命长、高出勤率、高传动效率、低噪音、宽速比和轻量化等方面的严格要求，各车桥企业均对螺栓锥齿轮的工艺水平提出了更高要求。一方面，由于等高齿比渐缩齿更有优势，等高齿制螺旋锥齿轮将逐步取代渐缩齿制螺旋锥齿轮得到更广泛的应用；另一方面，由于磨齿工艺不仅能提高齿轮精度和强度，又能修正热处理过程对齿轮的热变形影响，而且经过磨齿的螺旋锥齿轮具有互换性，不再需要配对使用，磨齿齿轮将得到越来越广泛的使用，尤其是客车和乘用车市场。

从我国汽车产业格局来看，整体格局不会发生结构性变化，但是主流车企整体实力此消彼长。

未来几年内，各汽车变速器都会继续加大在市场的投入，将来的中国汽车变速器将会面临更加激烈的竞争。汽车需要变速器，而变速器又离不开齿轮，随着汽车市场的不断发展，汽车齿轮行业将迎来发展的春天。

④锻造行业

A、行业发展状况

锻造行业是将钢、生铁及合金材料通过熔炼、锻造、热处理、机械加工工序将其制成与相关产业配套的关键重要部件产品的制造行业。

“十二五”期间，我国在锻造设备与技术方面进行了一些科学研究和技术攻关，取得了一些成果，一批先进的塑性成形技术得到应用与发展。在应用基础技术、关键工艺技术、模具技术和装备技术等方面都取得了进步。同时对促进相关领域和行业的技术进步和生产发展也做出了贡献。

“十二五”期间万吨以上的自由锻造液压机和模锻压力机数量一再增加，世界最大的自由锻造液压机、模锻液压机、多向模锻液压机、等温锻造液压机和挤压机等设备完成建设，使我国大锻件(自由锻件和模锻件)锻造能力大幅度增加。锻造及锻造模具材料规格品种得到了丰富，又有一些材料和产品与进口相当，替代了进口。一些既懂现代技术又懂经营之道的企业家，以及既有现代意识又有高科技产品使用技能的专业人才也不断出现在锻造行业中。锻造行业企业主接班有序顺利进行。与”十一五”期间相比，锻造产品国际化速度加快，锻造企业参与国际竞争的能力持续加强。2016年锻件总产量为1016.84万吨，位居世界第一，其中模锻件总量684.7万吨，自由锻件总量332.14万吨。但是还存在一些问题，如先进制造设备和关键设备零部件依赖进口；钢厂未全面开发冷、温锻造专用钢材；材料数据库的积累不足，仿真模拟结果与实际生产结合不够密切，数字化设计技术应用不广也是当前一个重大的共性基础技术问题。(摘自中国锻压协会网站、《中国锻压行业”十三五”发展纲要》)

B、行业发展趋势精锻技术是先进制造技术的重要组成部分之一，精锻技术的进步必然促进金属加工技术的快

速发展。根据美国国家生产力委员会调查，在企业生产力的构成中，制造技术的作用占62%。为获得所需零件，约70%以上金属材料需经过塑性成形(含热、温和冷)为主的加工方式加工。从这个意义上讲，全面发展热、温与冷精锻技术具有重要的战略和现实意义。

精锻技术应用前景十分广泛，要解放思想，拓展应用。要积极发展航空航天飞行器关键零件高强度难加工材料的温/热精密锻造，以及轿车零件轻量化温/热精锻成形和基于亚微米、微米尺寸级别的温/热微成形和高温高压条件下陶瓷金属材料的精密锻造等。在发展小型锻件温热精锻的基础上，向大中型锻件温热精锻发展，由单个锻件温热精锻向一个部件中的主要零件都采用温热精锻集成方向发展。注重开发轨道交通领域、坦克及装甲车等高速重载承力件的精锻生产，取代铸钢件以提高其力学性能。开发生产轿车悬挂系统的转向节、左/右转向臂、左/右拉杆、轮圈和连杆铝合金锻件，以高强度铝合金取代结构钢实现轻量化。发展大功率发动机和轿车无噪声空调压缩机等中高硅铝合金零件，以热精密锻件取代压铸件以提高其内在与表面质量，开发以整体精锻成形取代两个或两个以上的零件焊接或铆接或螺纹连接为一整体的分体制造。研究板锻与管锻成形，实现以薄代厚、以空代实的轻量化制造；积极使用成形过程数值模拟及工艺参数优化技术，实现锻造工艺的持续改进。

未来5年，锻造行业将发生比较大的变化，传统生产方式生产的低附加值锻件竞争更加惨烈。

一部分盲目投资、无技术实力、无配套能力的锻件生产企业会被迫关闭。2016-2020年锻造行业在精密锻造、自动化、数字化和信息化锻造等方面将有发展。管理规范、工艺手段齐全、设备先进实用、产品特色强和企业文化现代的锻造企业将获得生存空间。(摘自中国锻压协会网站、《中国锻压行业”十三五”发展纲要》)

④高强度螺栓行业

A、行业发展状况

紧固件出口量转弱，势必导致紧固件内贸竞争更加激烈，紧固件主要用于汽车工业、电子工业和建筑及维修工业，其中，汽车工业是最大的用户，需求量约占紧固件总销量的23.2%。随着汽车行业的发展，轻量化已经成为世界汽车行业的潮流。平均1辆车的紧固件约1500个，可见紧固件的品种和质量对主机水平及整车质量和重量具有重要影响。目前高强度、高精度的工业用紧固件仍依赖于进口；在低端市场，紧固件竞争更加激烈，企业的技术、环保、能耗、设备、人才等竞争力在国际上仍有部分处于落后之势。在原材料价格居高不下的环境中，低档标准件产能过剩成为整个紧固件行业发展的绊脚石。因此紧固件产品要由”低端”向”高端”发展。

B、行业发展趋势随着社会工业的不断发展，带动了更多相关的产业的发展机会，目前，高强度螺栓的应用范

围是非常广阔的，它跟我们正常的生活以及工作都有很大的关联性，高强度螺栓是一个国家的发展少不了机械行业的发展，一个国家是否强大，机械的发展是关键，而在机械行业中，所有的机械都少不了一样东西来连接，它是有机械所制造，而又用于机械，它就是高强度螺栓。

近些年来，很多国外企业纷纷在我国内陆开设分厂。到目前为止，美国、日本、英国、印度、德国和香港地区及台湾的紧固件企业，一共有200多家在重点生产高强度、高精度的紧固件，它们的生产总值已经达到国内紧固件行业的25%,这将推动和提升国内紧固件行业的整体水平。

随着汽车、机械、建筑、轻工等行业的发展，对紧固件材质提出了越来越高的要求，如汽车的高性能化、轻量化，建筑结构的高层化，大桥的超长化等等，对紧固件提出了更高的设计应力和轻量化要求。在美国，汽车使用的螺栓强度级别均在9.8级以上，一些汽车、机械用紧固件甚至要求抗拉强度大于1400MPa。

2、公司面临的主要竞争状况汽车零部件行业是汽车制造专业化分工的重要组成部分，汽车零部件生产企业主要向整车生

产企业提供配套零部件。目前，汽车零部件企业在为汽车整车配套的过程中，为适应汽车制造企业提出的更高要求和汽车零部件本身复杂性及专业化生产的特点，以”零件→部件→系统总成”的产业链形成金字塔式的多层次分工体系，即供应商按照与汽车制造企业之间的供应关系分为一级供应商、二级供应商、三级供应商等多层级关系。随着我国汽车工业的不断发展，汽车零部件企业整体实力大大增强，但根据汽车零部件行业特有的金字塔体系可知，行业整体集中度不高，企业数量较多。

(1)曲轴行业竞争情况在工况状态下，曲轴承受着高频冲击载荷，发动机曲轴的失效主要为疲劳断裂和轴颈磨损严

重。为了保证发动机正常可靠地工作，要求曲轴具有足够的强度、刚度、耐磨性和平衡精度，因而必须对曲轴进行强化处理。曲轴强化处理技术直接决定了曲轴生产企业的核心竞争力。

目前国内汽车曲轴行业的技术水平差别跨度很大。在热处理方面，大部分企业由于采用普通的热处理设备和工艺，因此热处理后变形难以控制，影响了曲轴的整体质量。经过多年的技术创新与工艺改进，公司已掌握了轴颈及圆角淬火、轴颈淬火+圆角滚压、离子氮化处理、圆角滚压等多种曲轴强化方式。公司是国内采用具有国际水平的圆角感应淬火热处理技术的专业生产厂家之一，并建立了具有先进水平的圆角感应淬火热处理中心。

公司曲轴产品全部为技术含量较高的多缸发动机锻钢曲轴，且以四缸和六缸的中重型商用车发动机曲轴和乘用车发动机曲轴为主。在国内中重型商用车发动机曲轴细分市场中，主要生产企业包括福达股份、天润曲轴（002283）、辽宁五一八内燃机配件有限公司等；在乘用车发动机曲轴市场特别在国内自主品牌轿车曲轴细分市场，公司已具备较高的市场地位。目前公司正在逐步扩大国内合资商用车和乘用车品牌厂商锻钢曲轴的配套力度，该业务将是公司未来销售收入的一个重要增长点。

公司曲轴业务主要竞争对手的基本情况如下：

①天润曲轴股份有限公司

天润曲轴成立于1995年，于2009年在深交所上市(股票代码：002283),主营业务形成船机、重卡、轻卡和轿车曲轴，以及连杆、铸件、锻件七大主要业务板块。公司生产的”天”牌曲轴是”中国公认名牌产品”,成为潍柴、东风康明斯、上汽、一汽锡柴、大柴、玉柴、上柴、哈东安以及康明斯、奔驰、卡特彼勒等国内外著名主机厂整机配套产品。(资料来源：该公司网站www.tianrun.com)

②辽宁五一八内燃机配件有限公司辽宁五一八内燃机配件有限公司是中国大马力发动机曲轴和模锻件专业生产厂，产销各类锻

钢曲轴200多种，产能80万件。公司生产各类商品锻件300多种，锻造能力年产15万吨。公司与潍柴、重庆康明斯、上柴、玉柴、道依茨一汽、天津雷沃动力，韩国斗山工程、斗山船机、STX造船等知名企业保持良好配套关系并形成战略合作伙伴。(资料来源：该公司网站www.dd518c.com)

(2)离合器行业竞争情况

目前国内从事离合器主机配套的生产企业主要包括福达股份、上海萨克斯、长春一东（600148）等。公司离合器业务主要竞争对手的基本情况如下：

①上海萨克斯动力总成部件系统有限公司海萨克斯动力总成部件系统有限公司成立于2002年1月1日，总投资为2,980万美元，由上

海汽车工业有限公司(股份现已转让给华域汽车（600741）系统股份有限公司)和德国采埃孚萨克斯股份公司(股份现已转让给采埃孚(中国)投资有限公司)各出资50%,通过引进萨克斯的技术和资金在原上海离合器总厂离合器和液力变矩器的业务基础上组建而成。公司制造过程包括零件加工(冲压、热处理、机加工)、离合器装配和液力变矩器装配。除此之外，公司还拥有一个技术开发中心和一个模具制造中心。公司已经具备了300万套离合器和15万套液力变矩器的年生产能力。离合器产品为上海大众、上海通用、上海汽车、上汽通用五菱、一汽集团、一汽大众、长安福特、江铃汽车（000550）、奇瑞公司、沈阳航天三菱、郑州日产、东安等国内整车及发动机厂配套，并出口日本马自达。液力变矩器产品为上海通用和采埃孚变速箱配套。(资料来源：该公司网站
http://www.huayu-auto.com/chinese/lbj/qyml/14997.shtml)

②长春一东离合器股份有限公司

长春一东成立于1992年，于1998年5月20日在上交所上市(股票代码：600148)。长春一东现有生产设备537台(套)、试验设备106台(套),离合器总成生产能力400万套/年，液压举升机构50万套/年。长春一东成为一汽解放、一汽大众、柳州柳机、上汽五菱、长安集团、江淮汽车（600418）、渝安小康、东风柳汽、绵阳新晨、保定长城、沈阳新光、郑州宇通、北汽福田、陕西重汽、山西大运、华菱汽车等五十余家国内整车厂、主机厂的配套供应商，同时还为国外巴西大众、俄罗斯卡玛斯、通用零件、戴姆勒奔驰、沃尔沃、塔塔大宇等国际厂商配套供货。(资料来源：该公司网站www.ccyd.com.cn)

(3)螺旋锥齿轮行业的竞争情况

过去国内整车厂商大多拥有自己的齿轮生产部门，且其齿轮产品直供本企业。但随着整车厂商零部件自制率逐渐降低，整车厂商逐渐将齿轮生产工作转移给汽车零部件企业。目前国内从事螺旋锥齿轮配套的生产企业主要包括福达股份、株洲齿轮有限责任公司、江苏飞船股份有限公司、綦江长风齿轮有限公司等。公司螺旋锥齿轮主要竞争对手的基本情况如下：

①株洲齿轮有限责任公司

株洲齿轮有限责任公司始建于1958年，现为潍柴动力（000338）控股子公司。主要从事汽车驱动桥齿轮、变速器、分动器及减速机的研发、制造和销售，已具有年产螺伞齿轮120万套、精锻齿轮1000万件、过桥箱齿轮30万套、变速器齿轮800万套、轿车变速器30万台、分动器及行星传动总成8万台套的生产能力。(资料来源：该公司网站http://www.weichai.com)

②江苏飞船股份有限公司江苏飞船股份有限公司创建于1958年，主要产品为精锻直伞齿轮，切削加工螺伞齿轮及圆柱

齿轮三大系列，其中精锻直伞齿轮年产量1500万件，螺伞齿轮年产量60万套，汽车双桥圆柱齿轮年产量30万套；广泛为轿车、客车、微型车、重(中、轻)型卡车、工程机械、农用机械和风力发电等行业主机厂配套，产品还出口到美国、意大利、巴西、德国、日本等国家和地区。(资料来源：该公司网站http://jsfeichuan.ypb.cn/)

(4)锻造行业的竞争情况

大型锻件行业内企业的竞争地位主要取决于生产设备、技术研发实力、品牌等因素。目前，以中国第一重型机械股份公司、二重集团(德阳)重型装备股份有限公司、上海重型机器厂有限公司等为代表的传统大型锻造企业占据了国内大型锻件的大部分市场份额。从企业性质上看，大型锻件生产企业主要由国有控股的大型综合性设备制造企业以及在某些细分领域占据优势的民营企业构成。目前的大型锻件行业竞争格局体现为国有控股的大型综合性设备制造企业继续保持领先地位，民营锻造企业则不断壮大，在各细分市场不断发展壮大。

综上所述，公司主要产品所处的汽车零部件行业是国家重点鼓励发展行业之一，行业监管体系完善，相关配套政策完备，未来国家鼓励其向高技术含量、节能的高端装备发展；同时，国家对汽车零部件的下游行业的持续性支持政策(包括汽车工业、工程机械制造业等)也将对汽车零部件行业整体起到一个积极性的拉动作用，从而为我国汽车零部件市场制造出新的提升空间。

(4)高强度螺栓行业的竞争情况

紧固件产品具有品种繁多、市场需求量大的行业特点。经过发展，初步形成了以上海上标汽车紧固件有限公司、东风汽车（600006）标准件有限公司等有规模有技术的代表性企业，同时也形成了宁波、海盐、烟台、无锡、苏州及东莞等具有较强竞争力和活力的、小而专的特色区域。我国紧固件行也面临着诸多问题。主要表现：

(1)企业规模偏小，产业集中度低，专业化分工协作差，家庭作坊式企业突出；

(2)产品结构不合理，低档次、低附加值产品过剩，高档次、高附加值产品不足；

(3)企业的技术、工艺和装备水平普遍偏低，技术创新能力不强，有独立研发能力的企业很少，这

是影响紧固件行业继续发展的关键问题；

(4)地区之间在产业布局上存在需同趋势，不利于地区间的独特优势产业形成，导致资源配置效率低。问题的存在使得生产普通紧固件企业之间竞争加剧，低档产品供过于求，而高档紧固件供不应求。我国的紧固件出口量虽然逐年递增，我国急需的高档紧固件部分只得依靠进口，进口数量和比价呈现同步上升。因此，产品结构加快转，大力发展高性能、高附加值、高强度产品，重视人才和人力资源的培育和开发。

(二)公司发展战略公司将坚持自主创新和引进吸收相结合，在稳步发展零部件业务和精密锻件业务，做大做强

发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮、高强度螺栓等主导产业，以桂林、襄阳作为生产基地，建立辐射全国的市场网络；在巩固国内市场的基础上逐步拓展海外市场，融入全球零部件采购体系，积极拓展国际市场。此外，公司将借助于与德国阿尔芬公司设立的合资公司为平台，逐步向船舶、核能发电、大型动力机械等高端装备制造业进行转型升级，形成新的利润增长点，进一步提升公司的综合竞争实力，并将借助资本市场，以合资合作、并购或者其他方式整合行业资源，优化产业资源配置，实现跨越式发展和快速产业转型。

(三)经营计划

公司将在2018年更加积极地拓展新客户、新市场以及国内外高端客户，深化精益制造和成本管控，进一步优化客户产品结构，努力实现公司扣除非经常性损益后净利润较2017年增长30%以上，主要措施如下：

1、业务的发展计划公司将在现有业务的基础上致力于向智能化升级改造，高端装备制造业的转型升级，逐步调

整产业结构。与德国阿尔芬公司设立合资企业将成为公司未来向船舶、核能发电、大型动力机械等非道路机械装备等领域的高端装备制造业转型。

对于目前现有主营业务板块2018年的发展计划如下：

(1)曲轴加工业务把握住目前商用车市场和乘用车市场双增长的机遇，稳固现有商用车曲轴产品市场的份额，

做精做强商用车曲轴产品。同时持续扩大乘用车曲轴产品占比，借助于发动机涡轮增压技术的大规模应用推广以及汽车排放标准的不断提升，持续与整车厂和发动机厂开发高端和换代曲轴产品并取得先发优势。公司将利用精密锻件业务成功打入沃尔沃、奔驰、雷诺等国际高端客户的经验和机会，快速推进曲轴加工业务向国内高端客户和海外客户拓展。利用合资公司的平台，向船舶、大型动力机械等非道路用发动机曲轴进行布局。

(2)离合器业务

在离合器业务方面，公司将在2017年公司开发的上汽通用五菱、日本日野及舍弗勒等市场的基础上，进一步开发国际品牌的高端商用车离合器市场，同时在国内高端客户中利用公司离合器产品的技术开发和高性价比的优势寻求替代现有进口离合器产品的机会。扩大离合器产品在乘用车市场的份额，加大乘用车离合器的产品开发和客户拓展力度。此外，公司还将继续推广客车减震器等新能源汽车离合器产品，积极拓展新能源汽车离合器配套市场。离合器自动装配检测生产线将于18年全部投入使用，将会极大提升离合器生产的装配水平和生产效率，并充分保证产品的质量，将会为离合器高端产品市场的开拓提供有效保障。

(3)齿轮业务公司齿轮产品将延续2017年的满负荷生产的趋势，一方面公司将对现有产品进行结构优化，

淘汰技术落后、生命周期短及盈利水平低的产品，提升齿轮产品的总体盈利能力，另一方面在确保现有螺旋锥齿轮产品的市场份额的基础上，2018年公司将在发动机齿轮和乘用车桥齿轮的产品开发方面加大力度。同时为解决长期以来受制于齿轮毛坯供应短缺及高成本给生产带来的影响，公司将完成齿轮毛坯锻造生产线的组建，这将为齿轮产品的生产和交付提供保障，也将会通过产业链的延伸提高产品的盈利能力。

(4)锻造业务

随着沃尔沃、戴姆勒奔驰、上汽通用五菱、东风本田曲轴毛坯的将逐步量产，以及2017年开发了东风雷诺、中国重汽（000951）两个新市场，锻造业务正在由内延式增量向外延式增量迈进。目前有多家合资与外资汽车制造厂商与公司进行业务接洽，2018年锻造业务将会持续开拓外部高端客户和新产品，进一步释放产能，做到锻件产品结构内外并重，从而在为未来几年锻件销售和盈利能力提供有力保障的同时有效降低经营风险。

2、技术能力提升计划

在2017年获得国家实验室资质认证以及”广西汽车传动系统核心零部件人才小高地”获得认定的基础上，2018年公司将进一步完善以客户为导向的技术研发与创新体系，加大研发与技术投入，提升与发动机和整车企业进行同步开发的能力以及自主研发能力，形成自主创新的知识产权，增强公司的核心竞争力。同时公司将借助于福达(欧洲)技术公司的优势，接触欧美前沿技术，积极引进国外技术人才，使公司的各项产品技术研发能力逐步趋近国际一流水平。

3、智能化改造与产能建设计划

公司近年一直致力于智能化升级改造，2018年公司将对装备进行网络化、智能化改造，实现生产全过程管控；在研发、决策、质量、售后等领域也要推进智能化应用。随着智能化改造项目的完成，将会极大提高公司生产效率和产品品质较大提升，能够满足高端客户的产品性能和品质要求，有利于高端市场的拓展。

在产能建设方面，年产40万根乘用车曲轴自动化生产线也将于2018年投入运行，将会有效缓解乘用车曲轴生产能力不足的现状，使得产品线布局更为合理。

4、对外合资合作

2018年2月28日，公司与
MaschinenfabrikAlfingKesslerGmbH(以下简称”ALFING”)签署了合资合同，决定共同出资在广西桂林设立一家设计、开发、生产、销售大型曲轴等业务的合资公司。合资公司预计将于2018年下半年完成组建并投入运营。合资公司能够凭借ALFING在大型曲轴市场中的全球领导者地位，将利用双方的优势渠道，快速扩大合资公司产品业务市场并开始向大型机械等高端装备制造业进行产业转型。

此外，公司将加大力度寻找国外公司的合资、合作及兼并收购的机会，特别是按照优势互补、资源共享、有利于公司向高端装备制造转型的原则，选择技术工艺先进、有相对稳定市场和技术队伍，并且在市场上有竞争力的企业作为目标进行兼并收购或合资合作。

5、成本控制计划

2017年公司在成本控制方面取得了较好的成绩，但在2018年钢材及以钢铁为主要原材料的生产物资仍可能会维持在高价格水平，公司经营目标的实现依旧面临严峻考验。公司将围绕着”采购降成本”、”制造降成本”、”技术降成本”及”运营降成本”四个方面，以预算目标为导向和考核标准，以成本标准化为基础，细化成本管理，培养员工成本意识和经营理念，从而强化采购管理，深化精益制造，优化产品工艺，提高生产与运营效率。

(四)可能面对的风险

(一)行业和经营业绩波动风险

本公司主要从事发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮、高强度螺栓等汽车零部件产品的生产。公司的生产经营状况与汽车行业的景气程度密切相关。

“十一五”以来，中国汽车产销保持快速增长。但我国汽车保有数量迅速增加，给资源与环境带来的压力日益增大，部分地方政府对车辆使用采取了限制措施。同时，受到近年来国内经济政策的影响，国内建设、投资规模放缓。上述原因使得乘用车与商用车消费的增长速度减缓。

同时，为减少传统内燃机汽车对石化能源的大量消耗，缓解其对环境造成的污染，世界各主要汽车生产国均大力开展以电动汽车为代表的新能源汽车的研发与生产。若新能源汽车的研制和生产取得突破性进展，将极大改变目前以传统内燃机为动力的汽车产业格局，从而有可能给本公司的生产经营带来不利影响。

(二)原材料价格波动风险

公司产品的主要原材料为锻钢曲轴毛坯、齿轮毛坯、钢板、圆钢等钢材及钢材制品，钢材价格的波动将给公司的生产经营带来明显影响。若未来钢材等原材料价格波动幅度进一步加大，将对经营成果造成不确定性的影响。

(三)固定资产计提折旧风险

公司是典型的重资产企业，固定资产和在建工程占资产比重相对较高。截至报告期末，公司拥有原值为249,977.06万元的固定资产，17,904.31万元的在建工程。报告期内，公司计提固定资产折旧数额为15,077.82万元。

公司固定资产的增长，一方面为公司未来业务发展打下了基础，另一方面，折旧的增加也会给公司净利润带来负面影响。若公司未来因面临低迷的行业环境而使得产量无法达到预期水平，则固定资产投入使用后带来的新增效益可能无法弥补计提折旧的金额。公司未来存在因固定资产计提折旧而给财务报表带来负面影响的风险。

(四)市场开拓风险

公司2015年完成非公开发行，船用发动机曲轴产品的生产、销售将成为公司的主营业务之一。

公司乘用车曲轴发展速度较快，乘用车曲轴销售收入占比快速提升。公司上述新产品领域的下游厂商在选择配套供应商时，均要对其生产工艺、产品质量进行严格的检验和认证。虽然公司汽车发动机曲轴产品已经获得了许多知名发动机厂商和汽车生产商的配套认证，公司具备汽车零部件生产、质量控制的经验，但由于上述产品是公司新拓展的业务，公司仍存在市场开拓与维护风险。

(五)股市风险

股票市场价格的波动，不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济、银行利率、市场资金供求状况、投资者心理预期等因素的影响。此外，随着经济全球化的深入，国内市场也会随着国际经济形势的变化而波动。敬请广大投资者注意投资风险，谨慎参与投资。

四、报告期内核心竞争力分析

公司长期专注于发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮、高强度螺栓等汽车零部件以及发动机曲轴毛坯、汽车前梁等精密锻件领域的发展，是国内主要的锻钢曲轴、汽车离合器、曲轴毛坯的生产企业之一。具体而言，本公司具有如下核心竞争优势：

(1)工艺技术及装备优势工艺技术及装备水平直接决定产品质量及档次，公司拥有的生产设备在国内同行业中处于先

进水平，且覆盖各产品研发、生产、试验及检测的全过程，为提高各产品加工精度、生产效率、保持产品的质量稳定性提供了保障。

曲轴方面，公司装备有国内先进的曲轴法兰孔、轴承孔专机、油孔柔性加工专机、数控车床、程控铣床、数控内铣机床、数控磨床、质量定心机床，引进了奥地利GFM内铣机床、德国NAXOS单砂轮和七砂轮数控磨床、英国LANDIS双主轴CBN磨床、德国JUNKER3主轴CBN磨床、日本油孔专机、日本霍克斯卧式加工中心、美国MP公司的动平衡机、美国ADCOLE曲轴综合测量仪、美国海克斯康三坐标测量仪、英国TAYLORHOBSON轮廓度仪。为提高生产效率、提升产品质量，公司近年来持续进行智能化改造，同时开始建设曲轴全自动生产线。经过多年的技术创新与工艺改进，公司拥有国内领先的圆角淬火强化处理技术。

离合器方面，公司引进了具有国际一流水平的奥地利AICHELIN热处理生产线，组建了国内一流水平的装配、检测生产线，拥有离合器耐高速性能试验机、盖总成高精度综合性能检测机、整车噪音振动测试机、从动盘高精度扭转特性检测机等先进的实验和检测设备。公司引进五条离合器自动装配线，在离合器组装及检测方面进一步提升了装备水平，有效保证了产品质量。

螺旋锥齿轮方面，公司拥有全数控螺旋锥齿轮干切机、美国格里森铣齿机、齿轮测量机和国内生产的数控铣齿、研齿等齿轮加工设备及三坐标测量机等检测设备，采用国际一流水平的奥地利AICHELIN全自动可控气氛环形热处理生产线，自动完成齿轮的渗碳、直淬、压淬、清洗、回火等工序的处理。

福达锻造公司以精密曲轴毛坯锻件为主要产品。该公司装配有俄罗斯TMP公司生产的14,000吨、8,000吨、6,300吨、2台4,000吨热模锻压力机和中国二重生产的12,500吨热模锻压力机为主机组成的6条锻造生产线。福达锻造公司已成为国内规模以及装备水平领先的锻造中心。福达锻造公司拥有世界一流水平的模具设计加工中心，引进德国DMG五座标等当今国际领先水平的高速加工设备，配备海克斯康GLOBAL桥式三坐标测量机、模具仿真等软硬件系统，从模具设计到加工制造全面实现CAM,年新制造大型模具100套以上。福达锻造公司有效地延伸公司产品产业链，具有突出的锻钢曲轴毛坯、汽车零部件毛坯锻件及工程机械毛坯锻件的自产能力，可全面提升本公司的技术及装备水平。

(2)产品质量与品牌优势

公司已通过
IATF16949/ISO14001/OHSAS18001质量/环境/职业健康安全管理体系认证，并导入了TQM、精益制造和六西格玛等管理方法。公司配置有先进完善的试验、检测设施，试验中心获得了中国合格评定国家认可委员会(CNAS)国家实验室认可证书，具备了国际认可的按相应认可准则开展检测服务的技术能力，出具的相关检测报告具有国际权威性和互认性，为保障公司产品性能及质量具有促进作用，并能满足国内外客户日益提高的检验检测要求。

公司不断引入先进的管理理念，从企业标准化、质量管理、计量管理、环境和职业健康安全管理、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立起完整和有效的制度，整体提升了企业的过程控制能力，确保产品质量稳定，凭此建立了良好的市场声誉。

2013年，公司荣获桂林市人民政府最高质量荣誉奖——”桂林市市长质量奖”,成为首届评选中仅有的2家获此殊荣的优质企业之一。2014年7月，公司通过第二届广西壮族自治区主席质量奖评审，成为第二届评选中仅有的3家初选获奖企业之一。

(3)客户资源优势目前公司主要配套的境内客户均为国内主要发动机及整车厂商，包括众多国际大型发动机及

整车生产企业在中国设立的合资企业，并与这些企业建立了长期的合作关系，有力地巩固了本公司的行业地位。公司凭借多年的专业生产经验和突出的技术、规模优势，得到了各大发动机和整车生产企业的高度认可，配套规模逐年提高，多年来获得了多家配套厂商颁发的核心供应商、年度优秀供应商等称号，部分产品取得了配套厂商特定系列产品的独家配套资格。公司产品与国外产品相比，具有性价比高的优势，部分产品已经进入国际知名厂商汽车零部件采购体系，如沃尔沃、奔驰、日本日野、MTU、美国伊顿等。

公司的客户主要分为整车、发动机及车桥生产企业。其中，整车客户主要有奔驰、沃尔沃、比亚迪（002594）汽车、北汽福田、东风商用车、东风柳汽、东风汽车、吉利汽车、江淮汽车、陕西重汽、上汽依维柯红岩、上汽通用五菱、郑州日产、郑州宇通、安徽华菱；发动机客户主要有东风康明斯、绵阳新晨动力、日本日野中国公司、日本洋马中国公司、上海日野、五菱柳机、玉柴股份、MTU;车桥客户主要有福马车桥、柳州方盛车桥、柳工（000528）机械、陕西汉德车桥、红岩车桥。丰富优质的客户资源为公司进一步拓宽产品线打下了坚实的基础。

(4)规模生产及产品结构优势公司多缸发动机曲轴和汽车离合器的产销规模以及主机配套市场占有率在同行业中处于前列，

随着公司在乘用车曲轴市场销售量的不断扩大，较大的生产规模和较强的供货能力成为赢得市场竞争的关键，使公司有能力投入大量资金进行技术和产品研发，有利于公司控制产品成本，提升盈利能力。

公司的产品覆盖发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮、高强度螺栓等汽车零部件，尤其以高技术含量、高附加值的锻钢曲轴、膜片弹簧离合器为主。产品的多样性使公司各产品的客户资源可在一定程度上实现共享，有效降低了市场开发及管理成本，又可以满足客户集中配套采购的需求；同时能够促使产品开发技术的互相交流，有利于提升产品及技术的研发能力；产品结构的不断丰富与升级，能够有效地避免单一产品的市场风险。

(5)区位及物流成本优势

公司是广西地区汽车零部件主要生产企业。广西汽车工业围绕并依托整车和车用发动机的产业优势，已形成以柳州为中心，桂林、玉林为基地的汽车产业集群，广西境内优质的下游客户资源为本公司提供了具备竞争力的区位优势，使本公司更好地与下游主机配套厂商协同开发，形成相互促进的产业集群。

优越的地理位置使本公司具备较强的物流成本优势。本公司的主要配套客户玉柴股份、上汽通用五菱柳机、五菱柳机、东风柳汽、柳州方盛车桥、广西康明斯都在广西境内，距离公司桂林生产基地很近，运输费用和服务成本较低；另外公司专门在主要客户东风康明斯的所在地襄阳市建立了生产厂襄阳曲轴公司，曲轴毛坯由东风锻造供应，从供应商到客户，都在很短的区域半径内，从而使得供应效率高、物流成本低。

(6)研发优势

公司自成立以来一直把”科技创新”放在公司发展的首位，长期以来形成了良好的研发环境。

福达股份以及全资子公司桂林曲轴公司、襄阳曲轴公司、桂林齿轮公司具有突出的自身开发能力，并且被认定为高新技术企业；福达股份下属技术中心为自治区级技术中心、汽车曲轴及离合器制造技术国家地方联合工程研究中心；公司锻钢发动机曲轴被国家科学技术部列为2006年度国家火炬项目(项目编号：2006GH041399),公司年产10万吨精密锻件建设项目被列为2011年度国家火炬项目(项目编号：2011GH031814);公司是国家QC/T25《汽车干摩擦式离合器总成技术条件》以及QC/T27《汽车干摩擦式离合器总成台架试验方法》两项行业标准的制定单位之一；公司拥有曲轴中频淬火、圆角滚压等多项核心技术以及82项专利。

公司为广西博士后创新实践基地建设载体单位，公司与北京机电研究所、机械工业第三设计研究院等科研单位展开合作。通过与国内知名研发机构及科研院所长期合作，公司不仅在技术开发方面卓有成效，而且培养和造就了技术开发队伍，极大地增强了新产品的自主开发能力。与此同时，公司通过实施项目负责制、技术创新项目及专利技术奖励办法等，创造了良好的科研创新机制和环境。

(7)管理优势公司始终将提高生产组织效率放在企业发展的重要位置，通过实施精益生产战略，采用科学

的统计工具和DMAIC改进流程对过程进行分析，对整个生产过程实施追踪和监控，对技术工艺、物流等进行优化，实现生产周期明显缩短，交货及时率得到显著提高，成本得到有效控制。

此外，公司成功引入全球排名第一的ERP管理软件——SAP,实施范围涵盖股司六家子(分)公司的财务、销售、生产、采购与仓库、设备和质量等六大业务管理模块。SAP管理软件的实施运用，对企业资源的有效利用、规范公司业务运作、库存与成本控制，以及对公司业务决策等发挥着重要作用。

与此同时，公司高度重视人才培育，定期组织中高层管理人员赴知名院校参加管理培训，组织技术骨干赴知名厂家及科研院所进行参观学习，开设”福达大讲堂”,激励技术骨干和核心管理人员分享工作经验，从而打造了一支强有力的技术和管理团队，有效地保障公司管理及研发能力处于行业领先地位。

来源：同花顺财经